Preparamos empresas aumentando sua atratividade e valor através de melhorias operacionais, financeiras, estratégicas e em governança, promovendo resultados superiores em transações corporativas.
Esteja Preparado para Oportunidades
Preparação de empresas é um processo estruturado que objetiva aumentar a atratividade e o valor do negócio visando uma futura transação corporativa. Existem diversas iniciativas que podem ser desenvolvidas para tornar a empresa mais atrativa, geralmente concentradas na área operacional, financeira, estratégica e governança do negócio.
Qualquer que seja o potencial investidor ou comprador, este irá buscar por indicativos quantitativos e qualitativos de um negócio sólido e lucrativo. De um modo geral, uma venda, parcial ou total, de um negócio pode ser feita tanto para um comprador estratégico ou investidor, onde:
Comprador estratégico está em busca de sinergias com o negócio a ser adquirido, melhor posição no mercado e possibilidade de integração acima ou abaixo na cadeia de valores.
Investidor está em busca opções de investimentos (teses) de curto-médio prazo para que que suas metas de retorno sejam alcançadas.
Transações, em geral, são viabilizadas quando os lucros existem e, principalmente, apresentam oportunidade de crescimento no curto-médio prazo (período ideal). Histórico de crescimento e previsão de lucratividade futura baseada em argumentos fortes são essenciais. Não se trata de mera análise numérica, tem que ter evidências e justificativas.
O Desafio
Uma empresa que não é capaz de gerar informação da operação, assim como financeira, de forma rápida e eficiente, requer muitas ações para otimizar o valor do negócio. Tornar uma empresa orientada a processos toma tempo e isso não pode ser conduzido às pressas no momento que a oportunidade surgir.
Embora o histórico de crescimento e previsão de lucratividade são argumentos fortes no processo de desinvestimento ou investimento, é necessário ter evidências e justificativas que fundamentam as estimativas futuras na geração de valor.
Percepção de Valor
Percepção de valor é uma tentativa de combinar alguns elementos da realidade observada com um ou mais modelos mentais existentes.
O Valor do Negócio corresponde ao valor percebido (vantagens competitivas, potenciais sinergias, força da marca, time de gestão, relacionamento, pessoas e processos) com o valor real (indicadores financeiros e qualidade da receita em termos de previsibilidade, lucratividade e diversificação). O valor deve ser aderente ao negócio para que seja possível criar valor após o processo de transição.
Análises e Recomendações
Buscamos centrar esforços em 4 aspectos fundamentais para criação de valor:
- Criação de uma base diversificada de clientes leais e fornecedores múltiplos;
- Organização e confiabilidade dos processos chave da operação e preparação de um time forte de gestão;
- Desenvolvimento de uma estratégia que proporcione vantagem competitiva sustentável;
- Criação e sustentação de um Sistema de Governança Corporativa atuante e eficaz.
Principais aspectos para aumentar o valor do negócio
M&A Rio Vivenda & Rhodia
A C&S Projetos e Mercado atuou como assessora financeira da Rio Vivenda, na estruturação técnica e negociação da transação.
Subjetividade na Avaliação e Valoração do Negócio
O “valor” está nos olhos de quem vê, depende muito de quem está fazendo a compra, independentemente do tipo de comprador.
Qualquer que seja o potencial comprador, este irá buscar por indicativos quantitativos e qualitativos de um negócio sólido e lucrativo, incluindo: vantagens competitivas, diversidade da base de clientes e estratégia sólida de negócio.
Entender o modelo mental do comprador, que influencia na análise subjetiva do negócio, ajuda a compreender quais os direcionadores de valor do negócio de significância na transação. Subjetividade é intrínseca, pertence ao individuo, variando de comprador para comprador.
A informação correta – interpretada e apresentada de forma estrategicamente orientada – provê base para criar valor, além de conferir maior confiança no desempenho projetado para o futuro.
Para minimizar a subjetividade na avaliação do negócio, nosso time de técnico multidisciplinar atua nos principais direcionadores de valor do negócio:
- Propriedade intelectual, patentes e atividades de P,D&I
- Posicionamento competitivo, tamanho e participação no mercado
- Acesso a capital e capacidade de tomada de crédito
- Profissionalismo do time de gestão e retenção de pessoas chave
- Processos e políticas essenciais (operacionais, financeiras e governança)
- Confiabilidade, transparência e tempestividade da apuração de resultados
- Alinhamento estratégico com potenciais compradores
- Diversificação e quantidade de clientes e/ou segmentos de clientes
- Profundidade do relacionamento com clientes (lealdade)
- Reputação da empresa e força da marca
- Alcance de mercado, diversidade e eficácia de canais e rede de distribuição
- Habilidade de mudança de fornecedor (flexibilidade)
- Disponibilidade de matérias prima essenciais
- Vendas recorrentes, qualidade (margem) e previsibilidade da receita
- Criação de barreiras de entrada na indústria (criação de capacidades)
- Possibilidade de economias de escala (economia e/ou escopo)
- Taxa de crescimento do fluxo de caixa e lucratividade da operação
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