Investidores Estratégicos em M&A

Investidores geralmente buscam oportunidades de investir em empresas subvalorizadas, provendo recursos financeiros e reforçando a gestão, visando uma saída lucrativa no curto-médio prazo, podendo até serem considerados compradores estratégicos dependendo do seu portfólio atual (carteira de investimentos).

O comprador ideal é aquele que vê a empresa como uma plataforma de crescimento futuro, devido à sua condição de alavancar os ativos tangíveis e intangíveis da empresa adquirida. Aquisição possibilitará a entrada em novos mercados ou criação de vantagens estratégicas nos mercados atuais, resultando em um desempenho econômico superior.

De um modo geral, uma venda total de um negócio pode ser feita tanto para um comprador estratégico ou investidor, onde:

O comprador estratégico está em busca de sinergias com o negócio a ser adquirido, melhor posição no mercado e possibilidade de integração acima ou abaixo na cadeia de valores.

O investidor está em busca opções de investimentos de curto-médio prazo para que que suas metas de retorno sejam alcançadas.

Investidores geralmente buscam oportunidades de investir em empresas subvalorizadas, provendo recursos financeiros e reforçando a gestão, visando uma saída lucrativa no curto-médio prazo, podendo até serem considerados compradores estratégicos dependendo do seu portfólio atual (carteira de investimentos).

Geralmente investidores não focam em determinadas indústrias, estando atentos a empresas atrativas em mercados promissores.

Negócios mais atrativos para investidores apresentam um fluxo de caixa positivo e consistente, uma posição defensável no mercado, baixa necessidade de aporte de capital e ter produtos e serviços num mercado em crescimento.

    A capacidade de alavancar o negócio é crítico no caso do investidor, fluxo de caixa deve permitir tomada de crédito. Sem isso o investimento é menos atrativo para investidores. Além disso, investidores geralmente buscam empresas com:
  • - Fundamentos sólidos de negócio, com vantagens competitivas sustentáveis;
  • - Potencial de crescimento rápido, seja de forma orgânica ou através de aquisições e fusões;
  • - Time forte e comprometido com a empresa
  • - Processos estruturados e documentados, não dependentes do talento individual dos proprietários

Investidores são mais sofisticados em termos de estrutura de negociação e due diligence. Abordagem com compradores investidores em geral deve ser mais criteriosa se comparada a compradores estratégicos, exigindo maior preparo nas argumentações e elaboração da lógica ou tese de venda. Ademais, investidores estão muito atentos à qualidade da gestão, EBITDA sustentável e fluxo de caixa consistente e saudável.

Proprietários tem um bom feeling dos bons compradores estratégicos por estarem relacionados à cadeia de valor na qual o negócio está inserido, porém geralmente estão mais distantes de compradores investidores devido ao acesso e conhecimento neste setor.